Социальная эффективность инвестиций в материальное производство

2
Оглавление
Введение..............................................................3
Глава 1. Инвестиции в предметном поле экономической социологии...........................................................11
§1. Инвестиции как социально-эконошгческий феномен...................11
§2. Инвестиционная деятельность и условия ее осуществления...........30
§3. Интеллектуальный потенциал сотрудников организации как объект инвестиционной деятельности..........................................48
Глава II. Теоретико-методологические основы определении социальной эффективности инвестиций......................•.....................63
§1. Категория «социальная эффективность инвестиций»: анализ основных
концепций...........................................................63
§2. Методологические подходы к измерению социальной эффективности
инвестиций..........................................................88
§3. Регулирование инвестиционной деятельности в России на основе критерия социальной эффективности..................................112
Заключение.........................................................134
Литература.........................................................143
Приложение.........................................................153
Введение
Актуальность темы исследования
Использование категории инвестиции для изучения вопросов экономической социологии дает возможность раскрыть социальные аспекты данного феномена. Изучение инвестиций в предметном поле экономической социологии предполагает анализ общих основ механизма осуществления инвестиционной деятельности как важнейшей составляющей социально-экономического процесса, выявления специфики данного вида социально-экономической деятельности в условиях рыночной экономики России. Инвестиционная деятельность представляет собой неотъемлемый элемент инновационного процесса, без которого невозможно себе представить развитие не только современного производства, но и всего общества в целом. Инвестиции - есть важнейшая составляющая эволюции как любой социальной системы в целом, так и элементов ее составляющих, включая каждого человека. Если инвестиции направлены на развитие данной системы и ее подсистем, они выполняют свои социально-экономические функции в обществе, в данном случае можно говорить о социально-экономическом прогрессе. В том случае, когда инвестиции находятся вне пользования социальной системы, не направлены на се развитие, это приводит к стагнации и даже регрессу развития всей системы. Россия - яркий тому пример, иллюстрация именно той ситуации, когда рост доходов общества, вызванных ростом спроса и цены на нефть, не сопровождается превращением их в социальное и производственное инвестирование, следовательно, не оказывает существенного влияния на развитие страны в позитивном плане.
Сложность оценки эффективности инвестиций с точки зрения общественного развития заключается в том, что она не исчерпывается стоимостным измерением экономической эффективности, где главным критерием оценки является прибыль. Как справедливо замечено Ч. Хенди, «прибыль является не столько целью, сколько средством, отсутствие которого оказывается невозможным для достижения иных целей».1 Спектр проявления эффективности инвестиций значительно шире экономической плоскости, так как он затрагивают всю сферу человеческого развития. Поэтому к стоимостным способам измерения эффективности инвестиций необходимо добавлять и другие способы оценки эффективности, которые соответствовали бы социальной природе изучаемых явлений.
Инвестиционная деятельность представляет собой определенную форму социально-экономических отношений по поводу вложения и увеличения капитала со своими специфическими интересами, которые зачастую не совпадают с целями общественного
1 Хенди Ч. Время безрассудства/ пер. с англ. под ред Ю.Н. Каптуревского. - СПб.: Питер, 2001, С.239.
2. Финансовые инвестиции. Под финансовыми инвестициями: понимают вложение средств в различные финансовые инструменты (активы), среди которых наиболее значимую долю занимают вложения средств в ценные бумага.
• Вклады в сберегательные банки
• Облигации
• Акции
• Де1гьги
• Депозиты.
Выделение реальных и финансовых инвестиций является основным признаком классификации. По мнению некоторых авторов, в примитивных экономиках основная часть инвестиций относится к реальным, в то время как в современной экономике большая часть инвестиций представлена финансовыми инвестициями.1 Высокое развитие институтов финансового инвестирования в значительной степени способствует росту реальных инвестиций. Таким образом, можно сделать вывод, что эти две формы являются взаимодополняющими, а не конкурирующими. Пример подобной связи в сфере недвижимости показывает инвестиции в строительство жилья для сдачи внаем.
По признаку «сфера народного хозяйства» различают следующие виды инвестиций:
1. Инвестиции в социальную сферу.
• Инвестиции в научные разработки;
• Инвестиции в сферу образования и т.д.
2. Инвестиции в материальное производство:
• Инвестиции в строительство
• Инвестиции в пищевую промышленность и т.д.
По третьему признаку - «форма собственности инвестиций» - выделяются:
1. Государственные инвестиции, осуществляемые государственными органами власти различных уровней за счет соответствующих бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также реализуемые государственными предприятиями и предприятиями с участием государства за счет собственных и заемных средств;
2. Иностранные иивестш{ии - инвестиции, осуществляемые инострашшми юридическими и физическими лицами, а также непосредственно иностранными государствами и международными организациями;
1 См.: Шарп У., Аоександер Г., Бейли Дж., Инвестиции: пер. с англ. - М: ИНФРА - М, 1999 г., С.29.
3. Частные инвестиции - осуществляемые частными лицами и предприятиями негосударственной формы собственности;
4. Совместные инвестиции - осуществляемые совместно отечественными и иностранными инвесторами.
По признаку «период инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции.
Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т.п.). Под долгосрочными инвестициями понимаются обычно вложения капитала на период свыше одного года. Этот критерий принят в практике учета, но, как показывает опыт, он требует дальнейшей детализации. В практике крупных инвестиционных компаний долгоеротгные инвестиции детализируются следующим образом: а) до 2 лег, б) от 2 до 3 лет; в) от 3 до 5 лет; свыше 5 лет.
Последний признак - «региональный характер инвестиций» - предполагает их классификацию на три группы:
• Инвестиции за рубежом - вложение средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами государственных границ данной страны;
• Внутренние инвестиции - вложение средств в объекты, размещенные на территории данной страны;
• Региональные инвестиции - вложение средств в пределах конкретного региона страны.
По признаку «характер участия в инвестировании» выделяют прямое участие в инвестировании и непрямое участие в инвестировании.
Под прямым участием в инвестировании понимается непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении средств. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомы с механизмом инвестирования.
Под непрямым участием в инвестировании понимается инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или финансовыми посредниками).
Можно классифицировать инвестиции по масштабам инвестирования: Инвестиции в малые, средние и крупные проекты;
Далее инвестиции можно классифицировать по следующим признакам: